準備退休金／降低投資風險　善用三指標

輕鬆投資、打造現金流是現代投資人不斷在追求的事，但退休後往往會面臨到預期之外的風險，最常見的就是長壽風險、投資風險以及通膨風險，中國信託多元入息平衡基金經理人林柏均建議，在準備退休金的路上，可運用領先指標、長短天期公債殖利率，以及央行的貨幣政策去調整投資組合。

林柏均表示，以近期最常聽到的長短天期公債殖利率來說，當2年期公債殖利率與10年期公債殖利率出現倒掛後，一年到一年半的時間，可能就會遇到景氣翻轉、走下波，投資人可以在這段時間適時調整投資組合，將風險性資產轉移至防禦型資產，有助於避免投資風險。

但單看一項指標很難完整預期未來景氣變化，甚至提早減碼增進資產的風險性資產，還可能少賺一大段，林柏均認為，投資人可搭配領先指標進行評估，如果領先指標綜合分數趨勢下滑且年增率出現負數時，可能代表局勢可能即將轉空；或者是從各國央行的貨幣政策觀察，也可看出目前市場游資多寡。

群益投信私校退撫投資顧問團隊總召集人呂鴻德則表示，國人對於定存商品相當著迷，但目前定存收益率僅1.05％、過去五年消費者物價指數（CPI）年增率0.85％，等於定存商品的實質收益率僅0.2％，投資人對抗通膨應該把一部分的低利產品轉移至週期性配息債券，像是表現較穩健的公債、投資等級債年化報酬率都有2％、4％以上，能有效對抗通膨。