不用擔心股災 會計師靠債券ETF固定領現金

今年以來全球市場被疫情籠罩，無論是股市或債市都出現劇烈波動，手中持有股票的投資人，帳面上的資產同樣變動劇烈。對於想要穩健投資、有穩定現金流的人來說，持有高波動的股票可能反而成為一種壓力。財經專家Miss Q推薦，不妨考慮買配息穩定、風險低的債券基金或債券ETF，享有「確定」的報酬。

靠債券ETF賺1成報酬率

近年來興起存股熱潮，會計師Miss Q卻不愛股票，投入存債券的懷抱。存債不存股，讓人好奇，報酬率是否會很低？Miss Q透露，手中持有的元大美國20年公債ETF，去年累積報酬率超過10%，打破債券「不會動」的刻板印象。

Miss Q解釋，債券特性是當利率走低、價格就反向走高，由於目前全球經濟維持低利率，持續降息，推升債券價格走高，所以報酬率也繳出漂亮成績單。然而，她選擇投資債券的原因並不是要賺價差，價差只是意外的收穫，最主要她看準的是債券配息的穩定性。

舉例來說，她觀察目前市場上的投資等級債配息率多在3%上下，而現在很紅的「國民ETF」元大寶來台灣卓越50指數股票型基金，配息率也在3%到4%左右，兩者相去不遠。

但兩者最大的差異在於，債券是確定配息，除非公司違約，不然公司獲利或賠錢，都會配息；而追蹤台股指數的台灣50 ETF，配息率不固定，以今年疫情衝擊各公司營收和行情來看，配息率走低的機會大，充滿不確定性。

買投資等級債 穩穩領退休金

對於退休族來說，保本是第一要務，因此債券持有到期還本、固定配息的特性相當適合的想要固定現金流的保守投資人。市場上很多人喜愛配息率高的高收益債，Miss Q提醒，非投資等級的高收益債和新興市場債，裡面有許多體質脆弱的公司和國家，違約風險較高、波動率也大，不適合穩健投資人，可考慮投資等級的公司債或公債。

中信投信固定收益投資科主管張勝原表示，受到市場情緒影響，近期具避險功能的公債、高評級債券價格都上漲。儘管短線上殖利率下跌幅度大，就資產配置角度來說，具避險功能的債券ETF仍有投資價值。再加上債券ETF配息來源不來自於本金的特性，可達到風險分散、降低資產波動等效果，同時做好現金流的管理等功效。

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